Компания «СМПРО»
подготовила и опубликовала на сайте статью «Назад в девяностые.
Финансовые результаты цементной отрасли за 9 месяцев 2010 года».
Заканчивается 19-ый год
строительства капитализма в России. Каким он стал для цементной отрасли? С
какими результатами уважаемые цементники встретят Новый 2011 год? Прогноз СМПРО
на 2011 год
2010 год начинался для
производителей цемента без особых надежд на хороший спрос и повышение цен (объемы
производства цемента в 2008 и 2009 гг. составили 53,5 и 44,3 млн. тонн
соответственно), многие предприятия получили операционный убыток в первом
квартале, а некоторые - и в первом полугодии 2010 года. Причины – ежегодный
рост тарифов монополий наряду с продолжающимся снижением цен на цемент.
Среднегодовая цена на цемент снизилась с 3370 руб./тонну в 2008 году до 2115
руб./тонну в 2010 году. Тем не менее, активный строительный сезон и затяжная
осень в Европейской части России позволили цементникам поправить свое положение
и практически все смогут закончить год с операционной прибылью.
Ниже представлены финансовые
результаты за 9 месяцев текущего года некоторых цементных предприятий (по
данным квартальных отчетов компаний из открытых источников), суммарная доля которых
в общем объеме производства за указанный период составила 40%.
Производственные и
финансовые результаты некоторых российских цементных предприятий
Цементный завод
|
Производство цемента, тыс. т
|
Выручка,
тыс. руб.
|
Затраты,
тыс. руб.
|
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
|
Чистая рентабельность продаж, %
|
Сухоложскцемент
|
1 399,6
|
3 292 091
|
-1 968 238
|
1 151 093
|
35,0%
|
Спасскцемент
|
949,9
|
3 165 402
|
-2 141 956
|
780 458
|
24,7%
|
Новоросцемент
|
2 911,5
|
5 677 930
|
-4 574 150
|
409 718
|
7,2%
|
Себряковцемент
|
2 527,0
|
4 484 963
|
-3 746 750
|
583 847
|
13,0%
|
Мордовцемент
|
2 931,6
|
7 387 921
|
-6 222 510
|
701 106
|
9,5%
|
Искитимцемент
|
1 161,0
|
2 304 935
|
-2 071 816
|
15 491
|
0,7%
|
Новотроицкий ЦЗ
|
495,4
|
1 009 161
|
-959 343
|
11 207
|
1,1%
|
Ульяновскцемент
|
1 015,9
|
1 592 509
|
-1 525 346
|
45 144
|
2,8%
|
Ангарскцемент
|
464,0
|
1 435 029
|
-1 382 303
|
-37 757
|
-2,6%
|
Теплоозерский ЦЗ
|
150,0
|
649 617
|
-639 829
|
14 886
|
2,3%
|
Магнитогорский ЦОЗ
|
426,6
|
1 215 926
|
-1 223 112
|
-43 564
|
-3,6%
|
Верхнебаканский ЦЗ
|
193,8
|
406 731
|
-421 552
|
-170 725
|
-42,0%
|
Горнозаводскцемент
|
672,0
|
1 305 837
|
-1 432 180
|
-112 614
|
-8,6%
|
Итого по 13 заводам
|
15 298,3
|
33 928 052,0
|
-28 309 085,0
|
3 348 290,0
|
9,9%
|
На что стоит обратить внимание!
Крупные региональные и межрегиональные предприятия, которые в последние 20 лет уделяли пристальное внимание современным технологиям, проблемам модернизации, рыночной конкуренции, смогли показать достаточно неплохие финансовые результаты в текущем году несмотря на острую конкуренцию.
По нашему мнению этот тренд будет только укрепляться. Рост тарифов монополий продолжится и в 2011 году. А это значит, что себестоимость вырастет в среднем на 10%, но не у всех производителей. Мы оцениваем рост себестоимости от 6% на современных производствах до 11% на старых линиях, работающих по «мокрому» способу. Все более очевидной становится необходимость модернизации цементных заводов.
Пять факторов, «замораживающих» развитие отрасли и продлевающих безубыточную работу отсталых производств:
ПЕРВОЕ. Рост объемов потребления цемента в 2011 году более чем на 10% к 2010 году. ВТОРОЕ. Формирование неких региональных «договорных» цен в результате всеобщего одобрения игроками рынка уровня, ниже которого она не должна опускаться. ТРЕТЬЕ. Дефицит подвижного состава для перевозки цемента, рост стоимости аренды. ЧЕТВЕРТОЕ. Консолидационные процессы в отрасли. Если, например, Ростехнологии не остановятся на Сибирском цементе, а следом предложат союз РАТМу, то следующим шагом будет резкое повышение цен на всей территории восточнее Урала и, возможно, ограничение ввоза китайского цемента. ПЯТОЕ. Относительно либеральное отношение госбанков к выполнению условий кредитных договоров цементными компаниями. Пролонгация кредитов, завышенная оценка залогов.
Фактор относительно дешевого импортного цемента будет ограничивать динамику роста цены. А при продолжении ежегодных повышений цен на газ и электроэнергию и стабильном курсе рубля мы ожидаем, что себестоимость мокрых заводов к 2015 году может сравняться со стоимостью импортной продукции на границе.
Некоторые показатели цементного рынка в 2010 году:
1) Рост потребления цемента около 14% (такими темпами потребление цемента увеличивалось только в период экономического роста в 2000-2007 гг.)
2) Объем импорта – около 1,2 млн. тонн цемента (даже в 2006 году, когда проявились первые признаки дефицита, объем импорта едва достиг 0,6 млн. т)
3) Рост цен с января по декабрь 2010 года – в пределах уровня инфляции (в 2006 году рост цен составил более 25%)
В 2010 году запущены в эксплуатацию следующие производства:
1. Новый цементный завод (ЮУГПК) в Оренбургской области, мощность 1,3 млн. тонн
2. Сухоложскцемент (Dyckerhoff) – Новая технологическая линия мощностью 1,3 млн. тонн
3. Новый цементный завод (ЛСР) в Ленинградской области, мощность 1,85 млн. тонн
4. Щуровский Цемент (Holcim) – новая технологическая линия, мощность 1,3 млн. тонн
ИТОГИ 2010 года стали знаковыми с точки зрения развития конкуренции в цементной отрасли в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Финансовые показатели производителей стали индикатором готовности отрасли к свободной конкуренции. В отраслевые лидеры выходят более технологически развитые компании, способные оперативно реагировать на изменения рынка и оптимизировать затраты за счет внедрения новых технологий и модернизации производства.
Прогноз развития рынка цемента в 2011 году:
Если Государство продолжит активно инвестировать, а цена на нефть будет стабильно держаться на достигнутых уровнях, то вполне вероятно, что объем потребления цемента может вплотную приблизиться к докризисному уровню – 60 млн. тонн, при этом рост среднегодовой цены может составить от 20% и выше.
Мы склонны к более консервативным прогнозам, основанным, в том числе на Конкурентной математической модели рынка цемента России СМПРО:
1. Производство цемента в 2011 году составит 55-57 млн. тонн
2. Обострение конкуренции в результате появления новых игроков, которые вынужденно будут тянуть цену вниз. Прогноз среднегодовой цены на 2011 год: рост до 15%
3. Критический размер задолженности цементных компаний перед банками сохранится. Встанет вопрос о реструктуризации банковской задолженности для многих производителей цемента
4. Экспорт цемента и клинкера будет сокращаться, импорт – расти
5. Дебиторская задолженность потребителей будет снижаться, но незначительно
По оценкам специалистов СМПРО в 2011-2012 гг. будут пущены в эксплуатацию:
1. Новый цементный завод (Heidelberg Cement) в Тульской области, мощность 1,8 млн. тонн
2. Новый цементный завод (БазэлЦемент) в Рязанской области, мощность 1,8 млн. тонн
3. Красноярский цемент (Сибирский цемент) – новая технологическая линия, мощность 1,2 млн. тонн
4. Верхнебаканский ЦЗ (Интеко) – новая технологическая линия, мощность 2,3 млн. тонн
5. Первомайский ЦЗ (Новоросцемент) – новая технологическая линия, мощность 1,8 млн. тонн
6. Мордовцемент (Вита-Лайн) – новая технологическая линия, мощность 2,0 млн. тонн
7. Вторая линия Новотроицкого цементного завода (ЮУГПК), мощность 1,3 млн. тонн
Источник информации: СМПро
Комментарии
(0)